Quỹ CTA cắt giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu
Theo đánh giá từ UBS, các quỹ giao dịch theo xu hướng đã giảm khoảng 75% tỷ trọng cổ phiếu toàn cầu kể từ khi xung đột Trung Đông leo thang, đưa vị thế gần về trạng thái trung lập. Dù vẫn còn dư địa để tiếp tục bán, tốc độ giảm được dự báo sẽ chậm lại, đặc biệt tại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn tại Mỹ.
Ở chiều ngược lại, một phần dòng tiền có thể quay lại các thị trường như Trung Quốc trong bối cảnh định giá và dòng vốn có sự thay đổi.
Áp lực lan rộng sang trái phiếu và tín dụng
Không chỉ cổ phiếu, thị trường trái phiếu cũng ghi nhận biến động mạnh khi các quỹ này đảo chiều nhanh chóng vị thế. Sau khi tăng mạnh tỷ trọng vào tháng trước, phần lớn vị thế đã bị bán ra trở lại, phản ánh sự thay đổi nhanh trong kỳ vọng lãi suất và rủi ro thị trường.
Trong khi đó, thị trường tín dụng cũng chịu áp lực bán đáng kể, với quy mô giao dịch lớn có thể ảnh hưởng trực tiếp đến mặt bằng giá.
Dòng tiền quay lại USD và giảm đòn bẩy hàng hóa
Trên thị trường tiền tệ, các quỹ đang đóng lại vị thế bán USD với quy mô lớn, khi đồng tiền này tiếp tục được xem là tài sản trú ẩn trong bối cảnh bất ổn. Dự báo xu hướng này còn tiếp diễn nếu căng thẳng địa chính trị chưa hạ nhiệt.
Ở thị trường hàng hóa, các quỹ cũng giảm mức độ sử dụng đòn bẩy, dù một số phân khúc như nông sản vẫn còn dư địa thu hút dòng tiền trong thời gian tới.
Miễn trừ trách nhiệm:
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch ngoại hối và các sản phẩm phái sinh tiềm ẩn rủi ro cao. Theo quy định pháp luật Việt Nam, hoạt động giao dịch ngoại hối chỉ được phép tại các tổ chức tín dụng được Ngân hàng Nhà nước cấp phép; các sàn forex cá nhân không được cấp phép và không được pháp luật bảo vệ. Người đọc tự chịu trách nhiệm đối với quyết định của mình. Nội dung không phản ánh quan điểm của pipdock.com.